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Il Pattern decennale sul DJ

2007-12-28T12:30:00.000-08:00

Come promesso sono a parlare del pattern decennale sul DJ e in misura minore del Presidential Elction Cycle per quanto riguarda lo SP500. Queste, in particolar modo la prima, sono le figure su cui ho sempre basato le mie analisi previsionali già a partire da inizio 2007. Il pattern decennale sul DJ rappresenta il comportamento dell’indice DJ ogni decennio su un periodo di 100 anni (10 decenni dal 1900 al 1999). Come si può notare in tale figura l’anno che termina per 7 è statisticamente un anno dove sono elevate le probabilità di un forte ritracciamento. Così come gli anni che terminano con lo 0. Gli anni in assoluto migliori sono quelli che terminano per 5, seguiti da quelli che terminano per 8, mentre ottime opportunità di acquisto si prospettano alla fine degli anni che terminano col 2, 3 e col 7. Il timing è molto importante anche per il lungo periodo, ed è quello che fa la differenza, in quanto è statisticamente provato che comprando un titolo all’inizio del sesto anno di ogni decade, bisognerebbe aspettare la fine dell’ottavo anno per vedere qualche guadagno. Comprando alla fine degli anni che terminano col 9, bisogna aspettare almeno cinque anni, in media, prima di vedere qualche profitto. Invito a controllare voi stessi sullo storico mensile del DJ sotto allegato. Nello specifico, visto che questo 2007 sta terminando, andiamo ad analizzare nel corso del tempo cosa è accaduto agli anni che terminano per 7. Partendo dalla preistoria dell’indice DJ abbiamo avuto dei minimi importanti già nel 1857 da dove poi partì un movimento che portò al raddoppio delle quotazioni. Così come nell’autunno del 1867, 1877 e 1897, 1907. Il 1917 fu una replica del 1907 dove i prezzi subirono in autunno una drastica riduzione prima di decollare per un’altra fase toro di 2 anni. Durante il 1937 ci fu ancora un forte ritracciamento che interessò anche il primo trimestre del successivo anno da dove poi partì un mercato toro lungo 2 anni. Il 1957 ha seguito il modello previsionale alla perfezione così come il 1967 e il 1977. Nel 1987 inutile dire ciò che accadde, tutti sanno del crollo drammatico delle borse. Nel 1997 dopo 9 anni di salita pur chiudendo l’anno in positivo l’indice tra luglio e ottobre lasciò sul terreno ben 1407 punti per un ritracciamento pari al 16,8%. Tutta questa serie storica di dati che ho riportato è stata presa dal libro di Larry Williams “Investire al momento giusto” dove tratta appunto del pattern decennale sul DJ. Ovviamente libro stampato nel giugno 2005 quando ancora nessuno sapeva cosa sarebbe accaduto nel 2007. Adesso lo sappiamo e possiamo aggiungere anche il 2007 a tutta la serie di anni di cui sopra, dove tale modello è stato rispettato. Il DJ nel 2007 come 10 anni fa chiude il bilancio annuale in positivo ma è passato da un deciso ritracciamento estivo-autunnale. E se pure il seguito sarà rispettato ci dovrebbero attendere 2 anni di buone performances dei listini. Nel passato, molto spesso verso la fine degli anni con cadenza 7, per dare una scossa ai mercati, è intervenuta la FED limando il costo del denaro, cosa puntualmente verificatasi anche adesso, altra straordinaria coincidenza. Come abbiamo visto anche quest’anno il passato si è ripresentato straordinariamente puntuale a dettare i movimenti dei listini. Forte ritracciamento doveva essere e forte ritracciamento è stato. Tale modello prevede in realtà una ripartenza sulla fine dell’anno, con un rimbalzo dai minimi, ma se così è stato per es. per il DAX e in parte per gli indici americani, così non è stato per il nostro SPMIB rimasto attardato.
Per quanto riguarda lo SP500 Presidential Elction Cycle qui siamo al cospetto di un modello che prende in esame il ciclo presidenziale americano, e come sotto si può notare, oltre ad evidenziare un ritracciamento dei mercati nel corso del 3° anno, cioè il 2007 in questo frangente, ci indica anche un ultimo anno del ciclo (2008 in questo caso) come migliore di tutto il quadriennio. Non rimane che tracciare un nuovo bilancio fra un anno per verificare ancora una volta l’attendibilità di queste figure. In allegato posto anche uno storico del DJ dal 1929, suddiviso in 6 grafici, invitandovi a verificare quanto affermato. Nei cerchietti rossi sono evidenziati gli anni con cadenza 0 e 7 dove secondo tale modello si verificherebbero forti ritracciamenti, mentre cerchiati di verde si evidenziano gli anni con cadenza 2 e 3 dove sempre secondo tale modello sarebbe conveniente prendere posizione di lungo periodo. Non se ne può discutere l’affidabilità anche se in qualche occasione è stato disatteso dai fatti. In ogni caso è sempre opportuno muoversi dopo conferme da parte dell’analisi tecnica sul medio periodo su base settimanale.
Riassumendo si potrebbe ottimizzare un trading di lungo periodo secondo questa regoletta principale. Prendere posizione per il lungo periodo negli anni con cadenze 2/3. Vendere nelle primavere degli anni che terminano col 7, rientrare verso la fine degli stessi per altri 2 anni toro, infine uscire negli anni con cadenza 0 per ritornare toro sui mercati nei successivi anni che terminano per 2 o per 3. Ovviamente in questi frangenti di mercati orso, si può anche pensare di mettersi short con posizioni di lungo periodo. Secondo tale modello quindi la recessione che in molti si aspettano già oggi, arriverà invece probabilmente fra 2 anni, o meglio inizierà fra 2 anni, con l’anno della cadenza 0. Se ci sarà di mezzo un’altra guerra o qualche altro sconvolgimento economico mondiale che ci porterà in recessione, non è dato oggi saperlo, così come non era dato sapere anni prima da cosa sarebbe stato causato il ritracciamento del 2007. Oggi lo sappiamo, dai mutui subprime, ma saperlo oggi ha poca importanza, esercizio arduo e difficoltoso è riuscire a prevederlo prima. Quanto sopra ovviamente non ha il dono dell’infallibilità, ma la straordinaria frequenza con cui si sta ripetendo da oltre 100 anni dovrebbe quantomeno far riflettere e farlo tenere in dovuta considerazione. Magari questo pattern dal prossimo anno sarà disatteso, ma avere in mente in quale punto del ciclo di questo indicatore ci troviamo potrebbe essere molto utile anche in futuro. Mi vengono in mente quanti sono rimasti incastrati nell’azionario prendendo posizione nel 2000 in piena euforia da bolla e quanti impauriti e scettici non hanno colto le enormi potenzialità presentate dai mercati nei successivi anni 2002 e 2003. Bastava conoscere questo pattern.
Con questo auguro a tutti voi un 2008 in ottima salute, cosa prioritaria, e successo per i vostri investimenti.

Pattern decennale sul DJ

SP500 Presidential Elction Cycle

DJ serie storica mensile dal 1929 al 1942

DJ serie storica mensile dal 1942 al 1955

DJ serie storica mensile dal 1955 al 1968

DJ serie storica mensile dal 1968 al 1981

DJ serie storica mensile dal 1981 al 1999

DJ serie storica mensile dal 1999 al 2007

Commento settimanale SPMIB

2007-12-28T11:43:00.000-08:00

Settimana semifestiva ed interlocutoria questa appena conclusa. 2 sole sedute non hanno cambiato di una virgola la situazione della settimana precedente. L’indice SPMIB chiude l’ottava con un rialzo pari allo 0,97%, attestandosi a quota 38.554. Ritornando al sondaggio chiuso il 10 novembre scorso lo scenario meno votato si è rivelato quello esatto. Ricordo di seguito i risultati:
Dove sarà lo SPMIB a fine anno?
Tra 42.000 e 44.000 (54%, 50 Votes)
Tra 40.000 e 42.000 (22%, 20 Votes)
Sotto i 38.000 (13%, 12 Votes)
Tra 38.000 e 40.000 (12%, 11 Votes)
Il 2007 ci lascia in dote per lo SPMIB una performance negativa pari a quasi un -8% da inizio anno. Meglio hanno fatto quasi tutti gli altri listini, americani ed europei, col DAX in testa che mette a segno un sorprendente balzo di circa il 22%. Per i livelli da monitorare rimando alla precedente analisi del 21 dicembre, non essendo cambiato di una virgola la situazione in questi 2 ultime giornate di attività ridotta per i mercati. Buon trading, buona fine d’anno e buon 2008 a tutti.

SPMIB Giornaliero

Commento settimanale SPMIB

2007-12-21T12:30:00.000-08:00

Chiusura settimanale in rosso per il nostro principale indice che questa ottava lascia sul terreno l’1,77% segnando in chiusura 38.182 punti. Torna ribassista ancora una volta il trend di breve periodo mentre lo conferma ovviamente quello di medio periodo su base settimanale. Il canale discendente sul medio periodo evidenziato nel grafico allegato, che accompagna le quotazioni dai massimi di maggio, trova a stasera la sua resistenza dinamica sul lato superiore del canale a quota 39.600 circa. Alle 2 resistenze statiche di quota 40.611 e 41.158 aggiungerei stasera la nuova resistenza statica formatasi il 12 dicembre a quota 39.858. Quindi per impostare un movimento rialzista che sia più del solito rimbalzo il nostro indice si dovrà confrontare e superare tutta questa serie di livelli. Al ribasso sempre pericoloso il cedimento dei minimi di quota 37.184 la cui violazione favorirebbe nuove pericolose escursioni ribassiste. Per fine anno posterò un approfondimento sulla metodologia di trading basata sullo studio del pattern decennale sul DJ e del Presidential Election Cycle dello SP500. Come ampiamente già trattato in passato fin dall’inizio della nascita di questo blog, tali pattern prevedevano per il 2007 dei minimi autunnali importanti (poi realmente verificatesi) e un recupero dei listini per l’ultima parte dell’anno con un riavvicinamento dei massimi primaverili. La realtà dei fatti disattende quest’ ultima previsione soprattutto per quanto riguarda il nostro indice, ma non è così per es. per il DAX che stasera si è riportato in prossimità dei massimi storici, confermando nei fatti tale previsione. Non esistendo metodi previsionali infallibili personalmente continuo a dare particolare importanza a tale metodologia non fosse altro per il fatto che metteva in preventivo per il 2007 pericolosi ritracciamenti poi realmente verificatesi, e un trader attento avrebbe potuto cogliere per tempo tali suggerimenti e agire di conseguenza, alleggerendo o chiudendo in primavera molte delle posizioni.
Auguro a tutti i lettori buone feste e un felice Natale.

SPMIB Settimanale

Fiat lotta coi 17 euro

2007-12-20T04:08:00.000-08:00

Livello chiave questo dei 17 euro, che almeno nel breve potrebbe decidere le sorti del titolo. Determinante una sua tenuta per scongiurare pericolosi nuovi scivoloni. Ieri il titolo si era portato al di sotto anche in chiusura e oggi tenta di recuperarlo. Il cedimento su base settimanale di tale livello potrebbe favorire un nuovo affondo verso un primo target ribassista di area 15,50. La situazione grafica sul giornaliero nel suo complesso appare deteriorata con le medie mobili più veloci a 22 e 54 periodi che hanno incrociato quella a 200 periodi, andando a formare un pericoloso devil cross, figura ormai presente nel 90% dei grafici di Piazza Affari, a conferma di una situazione molto difficile. Solo un recupero del livello di 19 euro consentirebbe al titolo di impostare un primo tentativo di ripresa di un trend rialzista di breve.

FIAT Giornaliero

Prestito cessione del quinto

2007-12-20T03:31:00.000-08:00

Per "cessione del quinto" s'intende la formula di prestito più diffusa per i lavoratori, da qui la completa definizione di "cessione del quinto dello stipendio".
Prestito che rientra nella categoria dei finanziamenti garantiti, quindi "non finalizzato" all'acquisto di un servizio o bene specifico, infatti non viene richiesta nessuna informazione sulla destinazione del finanziamento. Indirizzato a varie classi di lavoratori e diverse tipologie di contratto:
- dipendenti statali
- dipendenti pubblici
- dipendenti aziende private
- ditte individuali
- autonomi (con modello Unico)
- atipici

- tempo indeterminato
- tempo determinato (con durata del prestito non superiore a quella del contratto di lavoro)
- apprendistato o formazione
- pensionati INPDAP o INPS (dalla legge "Finanziaria 2005")

Senza dubbio la convenienza di questo finanziamento sta nel poterne usufruire senza la necessità di appoggiarsi ad un conto corrente bancario, infatti la cessione del quinto si salda attraverso rate mensili, a tasso fisso per l'intera durata dell'ammortamento (massimo 120 mesi), le quali non possono superare un quinto dello stipendio netto o della pensione. Tali quote includono tutti gli eventuali costi accessori e assicurativi.
Il loro pagamento si effettua con trattenuta diretta dalla busta paga attuata dal datore di lavoro, solo quest'ultimo infatti si assume la responsabilità del pagamento a favore dell'ente finanziatore e, una volta accertate le premesse, è obbligato ad accogliere la richiesta del dipendente.
Per ottenere questo finanziamento è indispensabile che il richiedente abbia maturato minimo da 6 a 12 mesi di anzianità lavorativa, egli dovrà semplicemente fornire il certificato di stipendio alla banca d'appoggio, insieme alla copia dell'ultima busta paga.

Leggi l’articolo completo su Prestiti Ondine visita Prestito Cessione del quinto
http://www.prestiti-online.org/prestito_cessione_del_quinto.aspx

Se desiderate maggiori informazioni sul Prestito in generale visita
http://www.prestiti-online.org

Fotografia di Piazza Affari

2007-12-19T14:43:00.000-08:00

Passando in rassegna l’intero listino delle società quotate a Milano, appare
evidentissimo il difficile momento generale vissuto da tutti i settori e da tutti i titoli. Se analizziamo i grafici giornalieri di tutti i titoli quotati, quelli che ancora riescono a resistere sopra la media mobile a 200 periodi si contano sulle dita delle mani. Fanno parte di questa ristrettissima cerchia, per quanto riguarda l’indice SPMIB solo AEM, Atlantia, Generali e Terna, mentre Finmeccanica, Enel, e Telecom ci sono adesso a contatto. Nelle medie capitalizzazioni troviamo solo ASM mentre nelle piccole resistono Alerion che solo oggi l’ha ripresa, Bastogi, Brembo, Cairo Comm., Coin, Greenvision, Kerself e Valsoia.
Tutto il resto del listino si trova con la MM 200 sopra la testa, ovviamente ci sono settori molto penalizzati come quello immobiliare, cementifero e bancario e altri che hanno retto meglio. L’analisi grafica ci insegna che per molti di questi titoli che hanno adesso la MM 200 periodi molto lontana, serviranno mesi prima di invertire il trend di medio-lungo periodo e poter quindi recuperarla e chiuderci al di sopra. Quanto sopra ci restituisce l'esatta fotografia di un pesante movimento ribassita di medio periodo in atto che la performance dell'indice SPMIB da solo non riesce a dare.

MUTUO CASA

2007-12-18T09:28:00.000-08:00

Una tipologia di prestito più diffusa, per l'acquisto casa, è il mutuo immobiliare, concesso per soddisfare esigenze di denaro, altrimenti insostenibili. La cifra richiesta in prestito per il mutuo casa deve, in qualche modo, essere collegata all'acquisto di un bene immobile (prima o seconda casa) o per la sua costruzione. È facile intuire che si presentano maggiori agevolazioni, previste dalla legge, per il contratto di finanziamento prima casa. Tutto ciò non implica l'impossibilità di richiedere un muto anche per altre spese, sempre legate all'immobile come: ristrutturazione, costruzione, arredamento, ecc.
Il mutuo casa permette di avere finanziamenti, a medio o lungo termine, d'importo più elevato rispetto ad un prestito personale per il credito al consumo.
Possono richiedere un mutuo per la casa tutte le persone fisiche, con la presenza di un reddito garantito, che intendono acquistare, costruire o ristrutturare un immobile per uso abitativo.

In generale, il totale del capitale erogato non può superare l'importo annuale oltre al 40% del reddito familiare del beneficiario; inoltre, l'ammontare della cifra richiesta in prestito sarà valutata sulla base del valore del bene ipotecato, o prestato in garanzia.
Sul mercato, ultimamente, sono presenti offerte di mutui che arrivano a coprire il 100% del valore dell'immobile, calcolato su perizia di un esperto incaricato dall'istituto di credito.
Per ottenere un mutuo casa esistono molti parametri da prendere in considerazione, su questi verrà valutata la possibilità, o meno, di erogazione. Un esempio per tutti è quello riferito alla categoria dei pensionati che, sulla base di alcune statistiche, si trova ad affrontare maggiori difficoltà sull'ottenimento del mutuo; essi, infatti, presentano minori garanzie rispetto all'aspettativa di vita, originando problematiche delle quali la banca farebbe volentieri a meno.
Gli interessi applicati sui mutui casa hanno un profilo d'investimento a basso rischio, se non nullo, dato dalla presenza dell'ipoteca sul bene immobile; mentre gli interessi sui mutui bancari, destinati ad altre spese, hanno interessi più elevati.
I criteri di valutazione, per ottenere un mutuo casa, sono rigidi ma semplici:
- il rapporto tra la rata del mutuo e il reddito mensile non può superare il 30%
- l'importo del mutuo non può superare l'80% del valore dell'immobile, ad eccezione del mutuo al 100%, sul quale ci sono limiti massimi sull'importo finanziabile
- non risultare cattivi pagatori o con pregiudizi fiscali

Esistono agevolazioni fiscali per chi fa richiesta di un mutuo casa, per esempio gli interessi passivi (nel caso d'acquisto prima casa) sono detraibili del 19% dall'imposta sul reddito del beneficiario.
Il mutuo casa ha tutto l'interesse di soddisfare al meglio la richiesta del beneficiario, questi i dati da considerare per trovare la combinazione migliore:
- importo di finanziamento: può coprire solo parte o tutto il valore dell'immobile
- tasso d'interesse: può essere fisso o variabile, per tutta la durata del mutuo
- durata: gli anni in cui sarà possibile rimborsare il prestito; in genere, il limite massimo è di 30 anni
- importo rate: l'importo delle rate dato dal piano di rimborso del finanziamento

Sulla base dell'ampia diffusione di richiesta mutui, le banche hanno iniziato ad offrire e diffondere formule varie, ma altrettanto complesse; questa vasta possibilità permette di scegliere la soluzione migliore più vicina alle proprie esigenze, ma porta a perdersi in un labirinto di contratti, postille, terminologie e documenti pochi chiari, o comunque difficili per la persona non addetta ai lavori.

Leggi l’articolo clicca:
http://www.prestiti-online.org/mutuo_casa_prestito.aspx

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http://www.prestiti-online.org/index.aspx

Collaborazione con i siti prestiti-on-line e carte-di-credito-online

2007-12-18T08:46:00.000-08:00

IdeaTrading annuncia l'inizio di una collaborazione con i siti prestiti-on-line e carte-di-credito-online sperando di fare cosa gradita ai propri lettori inserendo di volta in volta post dedicati al mondo delle carte di credito, dei mutui, prestiti e finanziamenti.
Carte-di-credito-on-line è una raccolta di guide approfondite e gratuite sulle carte di credito.
Prestiti-on-line è una guida imparziale e gratuita su mutuo prima casa, prestito personale e finanziamenti aziende

SPMIB, la situazione sul lungo periodo

2007-12-17T18:45:00.000-08:00

La situazione sul lungo periodo per quanto riguarda lo SPMIB, evidenzia un trend ribassista da ormai 7 mesi. Nello specifico alcuni principali oscillatori come lo stoc. lento si sono riportati verso livelli neutrali e si stanno dirigendo verso zone di ipervenduto. Altri come il Williams per esempio, sono già in ipervenduto ma ancora lontani da una inversione vera e propria (incrocio con la media mobile). E' ragionevole ritenere, vista l'impostazione grafica attuale, che il movimento di ritracciamento necessiti ancora di qualche mese prima di riattivare un segnale rialzista di lungo. A mio parere lo scenario più plausibile è un riposizionamento su livelli di ipervenduto da parte degli oscillatori con l'indice che potrebbe proseguire il presente trend laterale/ribassista ancora per alcuni mesi in modo tale da non provocare eccessivi traumi (leggasi crolli) e poter iniziare una nuova fase di accumulo. Buon Trading.

SPMIB Mensile

Agenda economica della settimana

2007-12-17T05:49:00.000-08:00

Appuntamenti macro della settimana

17-dic-07 Rif. Area Dato Prec. Cons.

10.00 DIC EURO PMI manifatturiero Eurolandia - preliminare 52.8 52.3
10.00 DIC EURO PMI servizi Eurolandia - preliminare 54.1 54.0
14.30 DIC USA Indice NY Empire state Manufacturing 27.4 21.0

18-dic-07 Rif. Area Dato Prec. Cons.

10.30 NOV UK Indice CPI Regno Unito - m/m 0.5% 0.2%
10.30 NOV UK Indice CPI Regno Unito - a/a 2.1% 2.1%
11.00 OTT EURO Bilancia commerciale Eurolandia 3.1 Mld/€ 3.5 Mld/€
14.30 NOV USA Avvio di nuove costruzioni USA 1229 K 1190 K
14.30 NOV USA Concessioni edilizie USA 1170 K 1150 K

19-dic-07 Rif. Area Dato Prec. Cons.

8.00 NOV GER Indice PPI Germania - m/m 0.4% 0.4%
8.00 NOV GER Indice PPI Germania - a/a 1.7% 2.1%
10.00 OTT ITA Ordinativi alle industrie Italia - m/m 0.3% -0.7%
10.00 OTT ITA Ordinativi alle industrie Italia - a/a 2.8% 4.8%
11.00 DIC GER Indice IFO Germania 104.2 102.8
16.30 - USA Scorte petrolifere USA -722 K -

20-dic-07 Rif. Area Dato Prec. Cons.

9.30 DIC ITA Fiducia dei consumatori Italia 107.6 107.0
10.00 OTT ITA Vendite al dettaglio Italia - m/m -0.2% 0.2%
10.00 OTT ITA Vendite al dettaglio Italia - a/a -0.6% 0.7%
10.30 III UK Pil Regno Unito - t/t 0.7% 0.7%
10.30 III UK Pil Regno Unito - a/a 3.2% 3.2%
11.00 III ITA Tasso di disoccupazione Italia 6.0% 5.9%
14.30 III USA GDP USA (Pil) - t/t 4.9% 4.9%
14.30 III USA Chain deflator USA 0.9% 0.9%
14.30 - USA Richieste sussidi di disoccupazione USA 333000 -
16.00 NOV USA Leading indicators Usa -0.5% -0.1%
18.00 DIC USA Indice Philadelphia Fed USA 8.2 8.0

21-dic-07 Rif. Area Dato Prec. Cons.

8.50 NOV FRA Indice PPI Francia - m/m 0.6% 0.8%
8.50 NOV FRA Indice PPI Francia - a/a 3.3% 4.2%
9.30 DIC ITA Fiducia delle imprese Italia 92.2 91.8
10.30 NOV UK Vendite al dettaglio Regno Unito - m/m -0.1% 0.0%
10.30 NOV UK Vendite al dettaglio Regno Unito - a/a 4.4% 4.2%
11.00 OTT EURO Ordinativi alle industrie Eurolandia - m/m -1.6% 1.0%
11.00 OTT EURO Ordinativi alle industrie Eurolandia - a/a 2.0% 2.4%
14.30 NOV USA Entrate personali USA 0.2% 0.5%
14.30 NOV USA Spese personali USA 0.2% 0.5%
16.00 DIC USA Indice Università del Michigan 74.5 74.3